唐山公司股权律师

-陈李岩

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民营企业发行公司债券的程序是什么样的,发行条件有哪些?发行债券信息公开原则是什么?

添加时间:2020年12月30日 来源: 唐山公司股权律师   http://www.tygsls.com/

  陈李岩唐山股东纠纷律师,现执业于河北唯实律师事务所,执业经验丰富,责任心强,能够熟练运用法律知识和诉讼技巧切实维护委托人的合法权益。多年执业经验的积累,法学理论知识不断强制,案件处理各项技巧不断提升,把委托人的事当做自己的事,把自己的专业素养运用到案件代理过程中实现委托人的合法权益,全心全意为客户提供优质高效的法律服务。

  

民营企业发行公司债券的程序是什么样的,发行条件有哪些?

发行企业债券是形成企业直接融资的最重要的途径之一,同时也是最便捷的途径之一,而且证券作为一种高收益的投资方式,也受到越来越多的投资者的喜欢。那么民营企业发行公司债券的程序是什么样子的呢发行公司债券的条件又有哪些呢下面给大家简单介绍一下。

一、企业债券发行条件

企业债券的主管部门是国家发改委,根据《企业债券管理条例》、发改财经1134号文和发改财经7号文的规定,企业债券发行人必须满足如下条件:

1、筹集资金用途符合国家产业政策和行业发展方向,所需相关手续齐全,包括主管机关批文、土地、环评等;

2、企业存续时间超过三年,近三年没有重大违法违规行为;

3、已经发行的企业债券或者其它债务未处于违约或者延迟支付本息的状态;

4、企业累计发行债券余额不得超过其净资产40%;

5、近三年连续盈利,且近三年平均净利润足以支付债券一年的利息,现实审批时国家发改委一般要求近三年平均净利润能够覆盖债券一年利息的1.5倍;

6、用于固定资产投资项目的,应符合固定资产投资项目资本金制度的要求,原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权的,比照该比例执行。用于补充营运资金的,不超过发债总额的20%。

二、企业债券发行过程中的法律依据以及审批程序介绍

法律依据

1、《公司法》

2、《证券法》

3、《企业债券管理条例》

4、国家发展改革委员会、中国人民银行总行、中国证监会每年有关企业债券工作的通知

5、地方发改委、中国人民银行地区分行等每年有关企业债券工作的通知

主管部门及审批程序

企业向国家发改委上报企业债发行材料,同时主承销商向证监会上报承销团成员资格核准材料,国家发改委审查同意后向证监会和人行发出会签批文;证监会和人行进行会签,其中人行会签的重点是发行品种和利率;会签文回到国家发改委,如没有问题,国家发改委下达正式发行批文。

发行程序

对于发行企业债,在企业确定发行意向之后建议首先确定主承销商,由主承销商配合企业以及相关地方政府部门完成以下工作。

1、确定发行主体

2、确定担保人或担保方式,担保通常有第三方担保、土地抵押担保、设立偿债基金等方式。

3、确定筹集资金的使用项目

4、确定其他中介机构

5、确定发行方案

6、主承销商协助向地方发改委提出发行企业债券的申请

7、主承销商协助企业建立与主管部门的关系

8、制作申请材料并报国家发改委审批

9、发行和承销准备工作

10、发行事宜包括销售、划款、承销工作汇报、验资等

11、其他工作包括信息披露、在每个环节作企业的顾问等

对问题民营企业发行公司债券的程序是什么样的,发行条件有哪些的简单介绍,由于债券投资行业的不断壮大,越来越多的企业也倾向于选择这样的方式来进行融资。这也是因为货币政策的宽松引起的,但是不管怎么说债券投资还是需要谨慎一点的,毕竟高收益带来的是高风险。

发行债券信息公开原则是什么?

申请公开发行公司债券的公司或非上市公众公司,都必须遵循由中国证监会出台的关于发行债券信息公开原则的相关规定,必须公开证监会要求公开披露的信息。那么发行债券信息公开原则是什么对此,为您整理了以下内容:

第一章 总则

第一条 为规范公开发行公司债券的信息披露行为,保护投资者合法权益,根据《公司法》、《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规以及中国证券监督管理委员会的有关规定,制定本准则。

第二条 申请公开发行公司债券的公司,应按本准则的要求编制公司债券募集说明书及其摘要,作为向中国证监会申请发行公司债券的必备文件,并按规定披露。

中国证监会对上市公司、非上市公众公司财务报告披露另有规定的,从其规定。

第三条 本准则的规定是对募集说明书信息披露的最低要求。不论本准则是否有明确规定,凡对投资者做出投资决策有重大影响的信息,均应披露。

本准则某些具体要求对发行人确不适用的,发行人可以根据实际情况调整,并在申报时作书面说明。

若发行人有充分依据证明本准则要求披露的某些信息涉及国家机密、商业秘密及其他因披露可能导致其违反国家有关保密法律法规规定或严重损害公司利益的,发行人可向中国证监会申请豁免按本准则披露。

第四条 募集说明书的编制应遵循以下要求:

使用通俗易懂的事实性描述语言,不得有祝贺性、广告性、恭维性或诋毁性的词句,并尽量采用图表或其他较为直观的方式准确披露发行人及本期债券的情况;

引用的数据应提供资料来源,事实依据应充分、客观;

引用的数字应采用阿拉伯数字,货币金额除特别说明外,应指人民币金额,并以元、千元或万元为单位;

发行人可编制募集说明书外文译本,但应保证中、外文文本的一致性,在对中外文本的理解上发生歧义时,以中文文本为准。

第五条 在不影响信息披露的完整性并保证阅读方便的前提下,发行人可采用相互引征的方法,对募集说明书前后文进行适当的技术处理。

对于发行人曾在公开发行或公开转让证券的募集说明书、公开转让说明书、上市公告书、定期报告和临时报告中披露过的信息,如事实未发生变化,发行人可采用索引的方法进行披露,以免重复。索引的内容也是募集说明书的组成部分,发行人、中介机构及相关人员应对其承担相应的法律。

第六条 特殊行业的发行人编制募集说明书,还应遵循中国证监会关于该行业的信息披露特别规定。

第七条 募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况。

募集说明书摘要应忠实于募集说明书全文的内容,不得出现与全文相矛盾之处。

在中国证监会指定报刊刊登的募集说明书摘要篇幅不得超过一个版面,最小字号为标准小5 号字,最小行距为0.35 毫米。

第二章 募集说明书

第一节 封面、书脊、扉页、目录、释义

第八条 募集说明书文本封面及书脊应标有“XXX 公司公开发行公司债券募集说明书”字样,封面还应载明发行人及主承销商的名称和住所、募集说明书的签署日期。

第九条 募集说明书文本扉页应当刊载如下声明:

“凡欲认购本期债券的投资者,请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。”

第十条 对投资者有重大影响的事项,发行人应在募集说明书文本扉页中作“重大事项提示”,提醒投资者关注。

第十一条 募集说明书目录应标明各章、节的标题及其对应的页码。发行人应对可能对投资者理解有障碍及有特定含义的术语作出释义。释义应在目录次页排印。

第二节 发行概况

第十二条 发行人应披露发行的基本情况及发行条款,包括但不限于:

发行的核准文件、核准规模和本期债券的名称和发行总额。如发行人分期发行的,披露本期发行安排;

票面金额、债券期限、还本付息的方式,本期债券的起息日、利息登记日、付息日期、本金支付日、支付方式、支付金额及其他具体安排;

债券利率/发行价格或其确定方式、定价流程;

赎回条款、回售条款、可交换为股票条款、减记条款等;

担保情况及其他增信措施;

募集资金专项账户;

信用级别及资信评级机构;

债券受托管理人;

发行方式、发行对象与配售规则;

承销方式;

公司债券上市或转让安排。

第十三条 发行人应披露下列机构的名称、法定代表人、住所、联系电话、传真,同时应披露有关经办人员的姓名:

主承销商及其他承销机构;

律师事务所;

会计师事务所;

担保人及其他第三方增信机构;

资信评级机构;

债券受托管理人;

募集资金专项账户开户银行;

公司债券申请上市或转让的证券交易场所;

公司债券登记机构;

资产评估机构

其他与发行相关的机构。

第十四条 发行人应披露其与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。

第三节 风险因素

第十五条 发行人应当遵循重要性原则,按顺序披露可能直接或间接对本期债券的偿付产生重大不利影响的所有因素,包括发行人自身、担保或其他增信措施、外部环境、政策等的相关风险。

第十六条 发行人应结合实际情况充分、准确、具体地描述相关风险因素。

发行人应对所披露的风险因素做定量分析,无法进行定量分析的,应有针对性的进行定性描述。

有关风险因素对本期债券的偿付有严重不利影响的,应做“重大事项提示”。

第十七条 发行人应披露的风险因素包括但不限于下列内容:

本期债券的投资风险:

1、

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